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2022年世界投资者周丨投资明风险,守护千万家

2022-10-13


世界投资者周(World Investor Week)是由国际证监会组织(IOSCO)举办的一项全球性活动,旨在提升对投资者教育和保护重要性的认识,突显世界范围内证券监管机构关于投资者教育和保护的行动或倡议,展示世界范围内证券监管机构关于投资者教育和保护的良好实践。中际旭创积极响应本次活动号召,以“投资明风险,守护千万家”为活动主题,开展多形式、多渠道的投资者保护宣传活动,引导投资者防范风险,增强理性投资和价值投资的意识。今天,我们主要以问答的形式,帮助大家解读《期货和衍生品法》,引导大家了解该法的里程碑意义,提升自身的风险意识和自我保护能力。




《期货和衍生品法》的意义


2022年4月20日,第十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过了《中华人民共和国期货和衍生品法》,自2022年8月1日起施行。《期货和衍生品法》的出台补齐了我国期货和衍生品领域的法律“短板”,对促进规范行业和市场发展,更好发挥衍生品市场的功能,保护投资者权益,具有重要而深远的里程碑意义。


《期货和衍生品法》知多少


Q1:《期货和衍生品法》对交易者而言意味着什么?

A:《期货和衍生品法》设立期货交易者专章,对期货交易者作出规定,将证券法中的投资者改为交易者,体现了期货市场与证券市场的区别,强调期间交易中各权力主体的平等关系。该法明确了交易者的权利和期货经营机构的法律责任,对交易者保护提升一个新的高度,还将期货经营机构的交易者适当性义务上升为法定义务,也使期货经营机构违反适当性义务时的赔偿责任有法可依,构建了交易者保护的制度体系:建立交易者分类和适当性制度;系统规定交易者保护制度,明确交易者享有的各项权益;禁止期货交易场所、监管机构及其工作人员,期货经营机构的从业人员等特殊主体参与期货交易,防范利益冲突;全面系统规定期货经营机构禁止从事损害交易者利益的行为规范;完善期货市场民事法律责任体系;完善多元纠纷解决机制。


Q2:《期货和衍生品法》对期货经营机构而言意味着什么?

A:《期货和衍生品法》的落地加速了机构转型发展,取消了《期货交易管理条例》中“期货公司不得从事与期货业务无关的活动”的限制,强化期货和衍生品市场功能定位、扩大适用范围,将期货交易做市等业务增加为期货公司的业务范围,期货公司的业务范围未来有望进一步拓宽。此外,《期货和衍生品法》还将衍生品交易和跨境交易纳入,并在期货公司业务范围方面作出了创新性安排,为期货公司探索业务创新提供制度支持,有助于改善期货公司利润模式单一的现状,进一步向综合衍生品服务商迈进。


Q3:《期货和衍生品法》的实施将给跨境期货市场和跨境衍生品交易等业务带来怎样的利好?

A:在《期货与衍生品法》颁布前,一些国际协会或国际金融机构并不认为中国是净额结算的司法管辖区,这也成为了国际投资者与境内机构交易的主要障碍。中资机构与国际机构开展跨境衍生品交易时,担保品收取方面存在与国际准则不统一的交易限制,经常被要求提供更多的担保品,无形中增加了交易的成本,而净额结算制度的确立是国际市场将中资机构纳入公平竞争平台的坚实基础,显著降低交易和监管合规成本,推动中国衍生品市场的发展。此外,终止净额结算和单一协议机制还有助于国际通行的转让式担保协议逐步在境内使用。


Q4:国内期货交易所有哪些?

A:1、郑州商品交易所

郑州商品交易所成立于1990年10月12日,是我国第一家期货交易所,交易的品种有强筋小麦、普通小麦、PTA、一号棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、玻璃、菜籽、菜粕、甲醇等16个期货品种,上市合约数量在全国4个期货交易所中居首。

2、上海期货交易所

上海期货交易所成立于1990年11月26日,目前交易的品种的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶沥青等11个期货品种。

3、大连商品交易所

大连商品交易所成立于1993年2月28日,是中国东北地区唯一一家期货交易所。交易的品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、焦炭、焦煤、铁矿石、胶合板、纤维板、鸡蛋等15个期货品种。

4、中国金融期货交易所

中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立,是中国第四家期货交易所。交易的品种有股指期货,国债期货。



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